dolar american

Oferta monetară din Statele Unite este în mare măsură garantată de capacitatea guvernului de a menține valoarea banilor relativ stabilă - și nimic mai mult. Acesta, apropo, nu este un pasaj dintr-un tratat de conspirație, ci un citat textual din cel mai popular manual american de bază de economie.

După ce președintele Nixon a oprit conversia convenită anterior a dolarului în aur la o rată fixă ​​de 35 USD pe uncie pe 15 august 1971, autoritățile monetare americane nu numai că nu au garantat schimbul. bani de hartie pentru aur sau altceva nu mai puțin tangibil. Ei nici măcar nu promit că rezervele lor existente din același aur vor acoperi, de exemplu, 20% din dolarii de hârtie pe care îi emit.

Cu toate acestea, nici măcar Elveția nu mai garantează așa ceva – norma constituțională de acum un secol, care prevedea ca 40% din franc să fie acoperit cu aur, a dispărut acum complet în istorie în urmă cu aproape zece ani.

Deci, conform datelor oficiale de la Trezoreria SUA din 1 aprilie 2009, Rezervele de aur din SUA erau de aproximativ 8.130 de tone. Acesta este primul loc absolut - cei mai apropiați vecini ai Americii de pe lista băncilor centrale care dețin rezerve de aur, Germania și FMI, sunt de aproape trei ori în urmă.

Trezoreria SUA încă contabilizează aur la prețul oficial de la sfârșitul anului 1971 - 42,2222 USD per uncie troy. Valoarea de piață la momentul scrierii acestui articol era de aproximativ 884 USD pe uncie (31,1 grame). Volumul de dolari în circulație sub formă de numerar, cecuri și fonduri în conturile curente (agregat monetar M1) poate fi estimat la aproximativ 1,5 trilioane (date Rezervei Federale SUA pentru februarie). Astfel, pentru fiecare dolar „real” există aproximativ 0,000174 uncii de aur.

Convertit la rata oficială a Trezoreriei, aceasta este de aproximativ 0,74 cenți. Potrivit cotațiilor pieței pentru aur, dolarul „valorează” de douăzeci de ori mai scump - 15,4 cenți - adică este „acoperit în aur” cu puțin peste cincisprezece procente. Costul tipăririi unui dolar, de altfel, este estimat la aproximativ 4 cenți.

Euro

Înainte de introducerea monedei unice europene în circulația numerarului, străzile orașelor europene erau literalmente aurii cu afișe propagandistice: la fiecare răscruce, Banca Centrală Europeană a reamintit populației că puterea monedei euro constă în rezervele totale de aur fără precedent ale țări din zona euro.

Într-adevăr, până în prezent, aproape două duzini de bănci centrale (zona monedă unică a Lumii Vechi include acum 16 state) au acumulat de cinci ori mai mult aur decât Statele Unite. Adevărat, chiar și oamenii de PR ai BCE și-au amintit recent cu greu acest fapt, care este cu siguranță interesant, dar nu are prea multă valoare practică.

Deci, conform ultimelor date de la World Gold Council, în total Băncile centrale ale țărilor din zona euro au „rezervat” peste 41 de mii de tone de metal galben. Luând în considerare cele 537 de tone de aur deținute chiar de Banca Centrală Europeană (BCE), avem aproximativ 41.608 de tone. În același timp, masa monetară M1 (numerar și solduri de cont curent) este de aproximativ 4,14 trilioane de euro.

Dacă luăm în considerare tot aurul țărilor din zona euro drept garanție, constatăm că pentru fiecare euro în circulație există aproximativ 0,000323 uncii de aur – aproape de două ori mai mult decât în ​​cazul dolarului. Luând în considerare prețul de piață al uncii la 884 USD și cursul încrucișat euro/dolar la 1,325, rezultă că pentru fiecare euro din rezervele băncilor centrale din zona euro există o cantitate de aur echivalentă cu aproape 38 de cenți de euro.

Dar nu merită să echivalăm în mod serios aceste cifre culese din pădurea de pini cu memorabilul suport de aur „constituțional” de 40% al francului elvețian. Aurul „propriu” al BCE acoperă euro cu doar 0,5%.

franc elvețian

Francul elvețian este considerat în mod tradițional complet opusul dolarului în ceea ce privește securitatea. Potrivit Băncii Naționale Elvețiene, masa monetară M1 în februarie a fost egală cu 355,413 miliarde de franci cu 3 rezerve de aur de 1040,1 tone(33440 mii uncii). Total - 0,0000941 uncii de aur per franc. Se dovedește că „în aur” francul este de 1,85 ori mai ieftin decât dolarul (în timp ce cursul încrucișat dolar/franc este de 1,144), iar „acoperirea în aur” condiționată a monedei elvețiene este de aproximativ 9,5%.

yenul japonez

Rezervele de aur ale Băncii Centrale Japoneze sunt de cca. 765 de tone, cu volumul masei monetare M1 în martie la nivelul de 483 de trilioane de yeni. Acoperirea condiționată în aur a yenului este de aproximativ 0,45%. Moneda japoneză este susținută în mod absolut de aur - cinci sute de milionimi (zece la puterea lui opt) dintr-o uncie de aur pe yen - de 3.416 ori mai puțin decât dolarul, cu un curs de schimb de aproximativ 100,2 yeni pe dolar.

rubla rusă

Consiliul Mondial al Aurului a estimat rezervele de aur rusești la începutul lunii martie la 523,7 tone(Banca Centrală a Federației Ruse publică date privind rezervele de metale prețioase fără defalcare pe metale individuale). În același timp, agregatul monetar M2 (include numerar în circulație și soldurile de ruble în conturile rezidenților) de la 1 martie a fost egal cu 12 021,3 miliarde de ruble, ceea ce dă aproximativ 0,0000014 uncii de aur per rublă. Aceasta este de 67 de ori mai puțin decât în ​​cazul francului (al cărui curs de schimb la momentul scrierii acestor linii era egal cu 29,32 ruble) și de 124 de ori mai puțin decât în ​​cazul dolarului. Dacă luăm ca bază aceeași valoare de piață a aurului (884 USD pe uncie) la un curs de schimb de 33,56 ruble per dolar, vom constata că în rublă există de fapt doar 4,2 „copeici de aur”.

Cu toate acestea, nu trebuie luate toate aceste calcule prea în serios - revenirea sistemului monetar mondial la standardul aur clasic nu pare să fie încă planificată. Puteți primi aur doar în schimbul banilor de hârtie printr-o achiziție obișnuită.

De asemenea, puteți cumpăra un apartament, diamante, valori mobiliare etc. Orice obiect în care aveți mai multă încredere decât în ​​bancnote. Problema asigurării banilor rămâne în aer. Banii care se află în prezent în circulație nu sunt susținuți în principiu de nimic.

Este logic să vorbim despre „puterea” sau „fiabilitatea” unei anumite monede doar atunci când ne referim la acțiunile autorităților monetare din țările respective. Puterea de cumpărare a monedelor și ratele lor una față de cealaltă depind nu de cantitatea de aur de care dispun guvernele și băncile centrale, ci de acțiunile pe care le întreprind.

Acum, acestea sunt în principal diverse măsuri „anti-criză”, dintre care multe includ emiterea de bani noi în cantități semnificative. La figurat, putem spune că banii sunt asigurați de prudența politicienilor. Judecând după apetitul tot mai mare pentru programele „anti-criză”, nu se poate spera în mod deosebit la asta. printre cele mai multe moduri simple investiți în aur - cumpărarea de lingouri de aur, cumpărarea de monede de aur de investiții și deschiderea de conturi de metal impersonale în bănci.

Sincer să fiu, încep să-mi pună pe nervi deja deliciile de tot felul de amatori semianalfabeti despre faptul că dolarul american este o simplă bucată de hârtie, un ambalaj de bomboane etc. Sau, așa cum le place lor, din cauza ignoranței lor, să spună, dolarul „nu este susținut de nimic”. Prin urmare, aici am decis să vorbesc despre ceea ce determină valoarea dolarului sau, în limbajul amatorilor, cu ce este „susținut” dolarul.

De fapt în lumea modernă valoarea unei monede este determinată doar de cererea pentru aceasta, iar cererea pentru o monedă, la rândul său, este determinată, printre altele, de numărul de bunuri și servicii care pot fi cumpărate pentru această monedă. S-ar putea vorbi despre „susținerea” unei monede în acele zile în care exista așa-numitul „standard de aur”. Apoi, moneda trebuia să fie susținută de aur, adică trebuia schimbată cu o anumită cantitate de aur la cererea proprietarului monedei. De exemplu, pe baza celebrului acord de la Bretton Woods, care a stabilit așa-numitul „standard de schimb de aur”, dolarul a trebuit să fie schimbat cu aur pe baza prețului de 35 USD per uncie troy. Cu alte cuvinte, dolarul ar fi trebuit să fie „susținut” cu conținut de aur la rata de 35 de dolari per uncie troy, dar în anii 70 sistemul Brenton Woods s-a stins și a fost înlocuit cu sistemul jamaican, care a stabilit un echilibru între cererea și oferta de valute prin comerțul liber cu ele. Iată ce spun ei despre asta pe site-ul de schimb valutar:

În ianuarie 1976, Acordul din Jamaica a recunoscut oficial sfârșitul sistemului Bretton Woods. A existat o liberalizare pe piața valutară. Nu mai există controale ale cursului de schimb, aurul nu mai este un instrument de rezervă, iar țările au adoptat un sistem de cursuri de schimb flotante.

Prin urmare, a vorbi serios despre dacă dolarul este asigurat sau nu este doar amatori foarte analfabeți și ar fi mai corect să vorbim nu despre ce este asigurat dolarul, ci despre de ce depinde cursul său de schimb și depinde de stat. a economiei SUA. Atunci apare întrebarea: prin ce parametri putem determina starea economiei? Există mai multe opțiuni pentru aceasta. Aici voi da exemple din cele 5 principale, care sunt calculate folosind aceleași metode, dar diferă în ceea ce privește datele inițiale utilizate pentru calcule. Aceștia sunt cei 5 parametri:

1. Produsul intern brut (PIB) - Produsul intern brut (PIB). Este valoarea de piață a tuturor bunurilor și serviciilor finale produse într-o țară într-o anumită perioadă.
2. Produs Național Brut (PNB) - Produs Național Brut (PNB). Valoarea de piață a tuturor bunurilor și serviciilor produse într-un an pentru rezidenții unei țări. Spre deosebire de produsul intern brut (PIB), care identifică producția pe baza locației geografice a producției, PNB identifică producția pe baza proprietății.
3. Produs național net (NNP) - Produs național net (NNP). Acesta este PNB minus deprecierea.
4. Produs intern net (PND) - Produs intern net (NPP). Acesta este PIB minus deprecierea.
5. Venit național net (NNI) - Venit național net (VNI). Acesta este NNP minus impozitele indirecte.

Parametrul cel mai răspândit este nr 1, adică PIB-ul, așa că pe viitor mă voi referi doar la PIB.

Am scris deja mai sus că toți cei 5 parametri diferă doar în datele inițiale, iar metodele de calcul sunt aceleași. Articolul Wikipedia intitulat „Măsurarea venitului național” () listează... citez:

Un set de metode de măsurare a venitului național utilizate în economie pentru a estima activitatea economică globală a unei țări sau regiuni, inclusiv produsul intern brut (PIB), produsul național brut (PNB) și venitul național net (INI).

Deoarece metodele de măsurare a venitului național sunt potrivite pentru calcularea PNB și NNI, precum și a PIB-ului, atunci când citez articolul de mai sus, în loc de cuvintele „venit național”, voi scrie „PIB”.

Investițiile includ investiții în afaceri, cum ar fi echipamente, și nu includ schimbul de active existente.

„Investirea” în PIB nu înseamnă cumpărarea de produse financiare.

Pentru o claritate completă, să aflăm ce înseamnă „produse financiare”. Iată definiția dată pe About.com:

În uz general, un produs este un articol tangibil. Cu toate acestea, în industria serviciilor financiare, cuvântul „produs” este folosit pentru a descrie marea majoritate a ceea ce se vinde, de la servicii (cum ar fi planificarea financiară) la titluri de investiții (cum ar fi acțiuni și obligațiuni) .

Dar atunci apare o altă întrebare - dacă achiziția de titluri nu este considerată o investiție atunci când se calculează PIB-ul, atunci ce este considerat o investiție? Există un răspuns clar și precis la această întrebare în articolul despre PIB de pe Wikipedia. Citez:

Achiziționarea de produse financiare, spre deosebire de investiții, este clasificată drept „economii”. Acest lucru evită dubla numărare: dacă cineva cumpără acțiuni la o companie și compania folosește banii pentru a cumpăra instalații, echipamente etc., acea sumă va lua în considerare PIB-ul doar atunci când compania cheltuiește banii pe acele lucruri.

Astfel, nicio speculație pe bursă nu este luată în considerare în PIB-ul SUA. Un alt obiect al denunțului de către teoreticienii conspirației este așa-numita „chirie atribuibilă”. Înțelesul său este că se crede că proprietarul unui apartament sau al unei case își plătește chirie, în timp ce, de fapt, el, desigur, nu plătește nimic. Se ia în calcul chiria medie pe țară. Este de la sine înțeles că teoreticienii conspirației consideră aceste sume a fi postscripte. Cu toate acestea, ei păstrează cu modestie tăcerea asupra faptului că la calcularea PIB-ului nu se iau în considerare nici costurile locuințelor și serviciilor comunale, nici costurile reparațiilor, nici plata dobânzilor la creditele ipotecare, nici asigurările, nici impozitele pe proprietate. Iată ce se spune despre aceasta la pagina 5 a documentului care descrie metodologia de calcul al PIB:

Cheltuielile asociate cu locuințele ocupate de proprietar, cum ar fi amortizarea, întreținerea și reparațiile, impozitele pe proprietate și dobânda ipotecară, sunt deduse din valoarea serviciilor de locuințe, lăsând un rest de venit asemănător unui profit, „venitul din chirie al persoanelor”

Traducere:

Cheltuielile asociate cu locuințele ocupate de proprietar, cum ar fi amortizarea, întreținere iar reparațiile, impozitele pe proprietate și dobânzile ipotecare sunt deduse din costul locuințelor și utilităților, lăsând profitul ca restul venitului, „venitul individual din chirie”.

Prin urmare, dacă adunați toate acestea și le comparați cu chiria medie, atunci nu se știe încă dacă va fi o adaos sau, dimpotrivă, o subadăugare.

Toată lumea știe că marea majoritate a caselor și apartamentelor din Statele Unite sunt achiziționate pe credit. Prin urmare, vă propun, ca exemplu, să comparați ce sume plătesc oamenii ca dobândă la împrumuturi și ce sume plătesc pentru închirierea apartamentelor. Și aceasta este doar dobândă la împrumuturi fără a ține cont de alte cheltuieli.

Totuși, aici vreau să mă concentrez nu asupra întregului PIB, ci doar asupra acelei părți a acestuia care este asociată cu producția industrială, deoarece producția americană este un alt obiect preferat de critică a diverșilor demagogi. Ca toată producția a fost transferată în China, iar întregul PIB al SUA este format doar din servicii. De fapt, ponderea producției industriale în PIB-ul SUA în 2010 a fost de 22,1%, ceea ce este egal cu 3.239.374 milioane USD.

Pentru orice eventualitate, vă reamintesc că în această sumă nu sunt incluse tranzacții financiare, ci este egală cu valoarea adăugată, care la rândul ei este egală cu diferența dintre prețul de vânzare al produsului și costul producției acestuia. Mai mult, PIB ține cont doar de valoarea adăugată a produsului final și nu ține cont de valoarea adăugată obținută în stadiile intermediare de producție. Acesta este modul în care este descris în articolul Wikipedia intitulat „Măsuri ale venitului și producției naționale”, către care am furnizat deja un link mai devreme:

Datorita complexitatii producerii de bunuri sau servicii datorita faptului ca procesul de productie consta din mai multe etape, in volumul total de productie este inclus doar costul final al bunurilor sau serviciilor. Acest lucru evită problema numită adesea „contorizare dublă”, în care valoarea totală a unui bun este inclusă de mai multe ori în PIB, fiind numărată de mai multe ori în diferite etape de producție. Folosind exemplul producției de carne, costul unui articol la fermă ar putea fi de 10 USD, la măcelari 30 USD, iar apoi la supermarket 60 USD. Prețul care ar trebui inclus în PIB ar fi de 60 USD, nu suma tuturor acestor cifre fiind de 100 USD.

Astfel, spre deosebire de minciunile diverșilor demagogi, PIB-ul SUA este calculat cinstit, fiind exclusă posibilitatea adunărilor și a dublei numărări.

Deci, valoarea adăugată creată de întreprinderile industriale situate în Statele Unite este egală cu 3.239.374 milioane USD. Apare imediat întrebarea: este prea mult sau prea puțin? După cum se spune, totul se învață prin comparație. Acesta este aproximativ egal cu întregul PIB al Germaniei și de două ori PIB-ul Rusiei. Statele Unite sunt pe primul loc în acest indicator și chiar depășesc China. În plus, aceasta reprezintă mai mult de 16% din producția globală. Mai crezi că dolarul nu este „susținut” de nimic? Ce este un înveliș de dolari?

Cu toate acestea, poate apărea întrebarea - ce produc americanii? Un alt subiect preferat al teoreticienilor conspirației este că numai armele sunt produse în Statele Unite. Să ne uităm la statistici.

Acest document (pagina 2, tabelul 1) enumeră bunurile pe care producătorii americani le-au vândut consumatorilor și sumele primite pentru aceste bunuri. Acest tabel arată că, în 2011, producătorii americani au expediat mărfuri în valoare de aproape 5.357.731 de milioane de dolari. Nu vă confundați cu faptul că această cifră este mai mare decât cea indicată la calcularea PIB-ului, deoarece prețul final este indicat aici și numai valoarea adăugată este inclusă în PIB.

Subliniez că aceste produse care s-au vândut, adică produse care sunt încă produse, dar încă nu sunt vândute, nu sunt luate în considerare în aceste statistici. Ce înseamnă? Asta înseamnă că pentru a cumpăra aceste produse, cineva avea nevoie de 5.357.731 milioane de dolari. Adică cererea de dolari în 2011 s-a ridicat la 5.357.731 milioane sau, în limbajul amatorilor, dolarul este „susținut” cu bunuri în valoare de cel puțin 5.357.731 milioane. Este mult sau puțin? Spre comparație, conform Fondului Monetar Internațional, PIB-ul Chinei în 2010 a fost egal cu 5.878.257 milioane de dolari. Adică numai producătorii americani de produse au produs o sumă ceva mai mică decât PIB-ul Chinei, iar aceasta nu include serviciile. Omit în mod deliberat serviciile, deoarece multe teorii ale conspirației au apărut deja în jurul serviciilor. Mai crezi că dolarul nu este „susținut” de nimic? Dar asta nu este tot. Această statistică respinge mitul potrivit căruia Statele Unite produc doar arme. Dacă te uiți la aceste statistici, vei vedea că există o coloană separată numită „Fără apărare”, a cărei sumă este egală cu 5.238.670 milioane de dolari, ceea ce înseamnă că produsele de apărare reprezintă puțin mai mult de 2% din producția totală. Dar asta nu este tot. În 2011, volumul producției a depășit volumul producției din 2010 cu 11,2% și această tendință, adică tendința de creștere a producției, este în creștere.

Voi vorbi despre motivul pentru care cred că acest trend este în creștere, precum și despre alte tendințe din economia americană, în articolele următoare.

Există o viziune interesantă conform căreia susținerea dolarului american este doar o iluzie. Această afirmație conține ceva adevăr, pentru că atunci când sistemul bancar este dezvoltat, emisia fără numerar este justă intrare nouăîn conturi. Prin înlocuirea câtorva numere, puteți crea sau crește cantitatea de resurse monetare. Dar dacă problema este atât de simplă, atunci din ce motiv alte țări nu pot avea la fel de succes ca Statele Unite în introducerea monedei lor în economie mondială? Și dacă nu fac asta, atunci poate că totul este mult mai complicat decât pare la prima vedere? Poate că dolarul american este susținut de ceva mult mai semnificativ decât ne putem imagina?

În primul rând, orice monedă, inclusiv dolarul, este susținută de bunuri care pot fi achiziționate cu ea. Banii nu mai pot fi susținuți de aur și alte metale prețioase din motivul că acest lucru este imposibil din punct de vedere fizic. Nu există nici măcar un volum aproximativ al acestor metale în lume pentru ca valoarea lor să fie egală cu sumele monetare disponibile. Aceasta înseamnă că este imposibil să se revină la o astfel de furnizare de capital monetar. Dar cu ce este susținut dolarul american, în afară de bunuri?

Economie dezvoltată și sistem financiar

Economia Statelor Unite este o economie avansată sistem modern. Acest lucru se aplică tehnologiei, volumului PIB-ului, statutului celor mai mari corporații și multor alți factori. Potențialul economic permite dolarului american să-și mențină statutul de monedă de rezervă a majorității țărilor din lume. Cel mai important rol îl joacă aici aspectul tehnic, deoarece o economie care are o scară globală necesită un număr mare de decontări reciproce. Și, desigur, este cel mai convenabil și logic să faceți aceste calcule în moneda țării care are cel mai dezvoltat comerț și cel mai înalt statut din lume.

Statele iau parte la toate procesele financiare majore care au loc în lume și le controlează într-un fel sau altul, precum și întregul sistem financiar global. Datorită volumului de active și echipamente tehnice, sistemul bancar american prevalează asupra sectoarelor bancare din toate celelalte țări. Țara are o varietate foarte dezvoltată de servicii, precum fonduri mutuale, piață monetară, fonduri tranzacționate la schimb și altele. Nu ar avea rost să creăm mii de fonduri dacă nu ar exista cerere pentru munca lor. Dar, din moment ce sistemul financiar modern al SUA este atât de dezvoltat, nevoia zilnică de dolari este evidentă.

Puterea politică și militară

Nicio țară din lume nu se poate compara încă cu Statele Unite în ceea ce privește nivelul a tot felul de intrigi din culise și manipulări politice viclene. La un moment dat, URSS a rezistat cu succes statelor, dar după încetarea existenței sale nu au mai rămas concurenți. În general, multe țări din lume trăiesc ghidate de dictarea americană, iar acest lucru se aplică nu numai aspectului economic, ci și vieții în general. Nu este de mirare că lumea a adoptat dolarul aproape ca a doua monedă.

Baze militare situate peste tot în lume, puterea de foc a echipamentului militar american, capacitatea de a influența politica internă a țărilor și de a ocupa noi teritorii vaste - acest lucru nu are nicio altă țară din lume.

În general, Statele Unite pur și simplu nu pot obține rezistență din partea altor țări, ceea ce înseamnă că dezacordurile și ciocnirile cu acest stat sunt sortite eșecului.

Resurse bogate și active corporale

În Statele Unite, activele corporale cu o valoare totală de aproximativ 35 de trilioane de dolari sunt în mâini private, în timp ce activele în valoare de 10 trilioane de dolari sunt gestionate de sectorul public. În ceea ce privește resursele, este dificil să le evaluezi în termeni monetari, deoarece sunt în primul rând resurse naturale, teritoriu și multe altele. Și toată această abundență aduce venituri constante nu numai prin muncă în interiorul granițelor de stat, ci și prin relațiile comerciale internaționale, în special prin exportul unui număr mare de bunuri și servicii în multe țări. Calculul se efectuează exclusiv în dolari, iar astfel creșterea generală a economiei mondiale contribuie la creșterea cererii pentru această monedă. Guvernele, marile fonduri publice și private și corporațiile bine-cunoscute preferă să stocheze activele monetare în dolari decât în ​​moneda țării lor.

Stabilitate pe mai mulți ani

Atunci când investește în valute străine, cum ar fi dolari, consumatorul dorește pe bună dreptate să primească garanții că situațiile neprevăzute nu se vor întâmpla cu banii lui. Pentru a face acest lucru, moneda trebuie să aibă un nivel suficient de stabilitate, dovedit de-a lungul deceniilor. Consumatorul trebuie să știe cu siguranță că această monedă nu va fi scoasă din circulație și nu va fi supusă redenominarii. Rubla rusă nu se poate lăuda cu încrederea deplină a cetățenilor, deoarece în ultimele două decenii, rușii au experimentat experiența negativă a două implicite, dintre care una a avut loc în 1991-1992, iar a doua în 1998. Rubla modelului 1999-2008 nu merita, de asemenea, o reputație pozitivă, deoarece imaginea sa a fost complet deteriorată la sfârșitul lui 2008 și începutul lui 2009 în timpul implicit parțial. În acel moment, a avut loc o devalorizare de 40%, care a subminat încă o dată încrederea rușilor în moneda lor, deoarece prețurile în țară au crescut brusc ca urmare a acestor probleme.

Nu numai rubla, ci și monedele multor alte țări au suferit modificări serioase în cursul evenimentelor istorice, unele dintre tipurile sale au reușit chiar să iasă complet din circulație. Nicio monedă în afară de dolarul nu a rămas practic neschimbată de mai multe decenii la rând. De exemplu, acum nu numai rublele sovietice, ci și francii francezi au căzut de mult în uitare, iar dacă mergi la un magazin cu ei, nu vor fi acceptați la plată, iar proprietarul lor va fi confundat cu un nebun. Dar dacă găsiți bancnote în dolari de la începutul secolului al XX-lea și încercați să plătiți cumpărăturile dvs. cu ele, atunci nu vor apărea probleme. Dar dolarul și-a început istoria mult mai devreme decât rubla sovietică.

Unul dintre factorii determinanți care garantează existența stabilă pe termen lung a dolarului american îl reprezintă sumele uriașe emise pe credit companiilor și persoanelor fizice americane. Statul nu va putea anula moneda în care sunt concentrate datoriile populației. Banii ar trebui să revină în mâinile băncii de stat, aducând cu ei un venit solid sub formă de dobânzi, penalități și diverse comisioane. Și în timp ce băncile așteaptă returnarea fondurilor lor, americanii contractează noi împrumuturi pentru nevoile lor, întărind astfel stabilitatea dolarului. Ambele părți pot fi complet încrezătoare că moneda națională a statului lor nu își va schimba valoarea și nu va înceta să existe. Împreună cu ei, liderii altor state și cetățenii lor câștigă această încredere.

Dacă o monedă are o tendință serioasă de depreciere, nu va putea niciodată să ajungă la statutul de rezervă. Pentru orice stat, o astfel de situație pur și simplu nu este profitabilă și chiar periculoasă pentru economie. Sume mari de bani, mai ales la scara unei puteri întregi, nu tolerează o situație precară. Un anumit procent de inflație este acceptabil, dar nu poate fi decât minim. Dar o monedă stabilă, rezistentă la situații imprevizibile, precum dolarul, este o opțiune excelentă pentru stocarea capitalului de orice dimensiune. Băncile centrale monitorizează cu atenție indicatorii de inflație ai monedelor mondiale.

În zilele noastre, problema menținerii valorii unei monede este una a încrederii și sustenabilității economice. Stabilitatea prețurilor la bunuri și servicii într-o țară este un indicator prin care se poate determina o monedă stabilă și de încredere. Stabilitatea dolarilor și rata scăzută a deprecierii acestora caracterizează pozitiv întregul sistem financiar al statului, iar o bună reputație sporește încrederea atât în ​​moneda țării, cât și în liderii acesteia.

Gradul maxim de încredere

Toată lumea s-a obișnuit cu faptul că dolarul este însoțitorul nostru constant, nimeni nu are vreo dorință de a folosi o altă monedă. Odată ajuns în orice țară din lume, poți plăti achizițiile în dolari și cu o probabilitate de 99% acești bani vor fi acceptați de casierie. Cu alți bani nu se poate. Preferința de a face față dolarului american se aplică nu numai turismului și cumpărăturilor. De exemplu, un procent mare din populația multor țări, inclusiv Rusia, ar fi de acord să primească salariile tocmai în această monedă, mai degrabă decât în ​​moneda țării lor. Deci, oricât de paradoxal ar fi, se poate argumenta că dolarul american este susținut de nevoia de sine. Oamenii de orice profesie, naționalitate și statut vor să folosească dolari.

O altă monedă, de exemplu euro, cu greu poate pretinde că este o monedă de rezervă, deoarece toate țările europene au propriile interese și au rezerve financiare și economice diferite. În plus, euro este folosit în circulație doar în partea europeană a lumii, iar stocarea capitalului în monedă europeană ar fi ilogică și destul de incomodă pentru țările din Asia sau America de Sud.

Consum in masa

Piața internă contribuie la faptul că rușii sunt obișnuiți cu dominația monopolismului. Este destul de dificil pentru omul obișnuit să înțeleagă asta economie modernă Dominanța aparține consumatorului. În mintea compatrioților noștri este ferm stabilit conceptul în care producătorul controlează piața, iar consumul depinde deja de ceea ce se oferă pe piață. Cu toate acestea, nu degeaba există o opinie corectă că cererea creează ofertă, iar piața globală modernă atribuie consumatorului rolul principal. Nu contează despre ce produs sau serviciu vorbim în toate țările lumii, politica de preț a vânzătorului se formează în conformitate cu capacitățile financiare și nevoile potențialului cumpărător.

Având în vedere că SUA este cel mai mare consumator din lume, dolarul are suport. Desigur, consumul trebuie susținut de stabilitate, de un sistem politic și economic stabil, de forța politică și de alți factori pozitivi, dar, după cum am menționat mai sus, acest stat are toate acestea.

După ce am analizat toate punctele acestui articol, putem spune cu siguranță că dolarul va continua să-și păstreze statutul de principală monedă mondială. Poate că în viitor un alt val de criză ar putea zgudui sistemul financiar american, dar probabilitatea acestui lucru este foarte mică. Până în prezent, nu există nicio alternativă la dolarul ca monedă de rezervă, deoarece susținerea dolarului american este foarte impresionantă și semnificativă.

Îl recomand în special fanilor khazinismului și altor discursuri sumbru-dumiste
Original preluat din lichid rece De ce nu scade dolarul?

Original preluat din judeomasson De ce nu scade dolarul?

Nu am mai scris despre dolar și Fed de mult timp. Mi se părea că spusesem tot ce puteam, dar de curând m-au trimis legătură la un interviu interesant, după vizionarea căruia am decis să scriu din nou despre el.

Până acum, am crezut că prostii precum Fed sunt o structură privată, iar dolarul este o bucată de hârtie fără valoare, rata pe care autoritățile americane o susțin doar cu ajutorul forței militare, este răspândită de amatori analfabeti precum Starikov sau Fedorov. , dar când am auzit în acest interviu că și profesorul de la Departamentul de Finanțe Internaționale de la MGIMO Katasonov spune cel mai mult acest lucru, pentru a spune ușor, m-a oarecum surprins. Dacă profesorii sunt atât de prestigioși institutii de invatamant atât de analfabeti, ce pot să-și învețe elevii?

Prin urmare, am decis să comentez acest interviu, în ciuda faptului că am scris deja despre aceste subiecte de mai multe ori.

Ideea principală a ceea ce a spus profesorul este că dolarul american este bolnav de moarte, dar este susținut doar de puterea militară a Statelor Unite. Ca, cu ajutorul grupurilor de portavion, pușcașii marini și submarine, Statele Unite insuflă frică tuturor celor care refuză să folosească dolarul în calcule. El a comparat chiar Statele Unite cu părintele Makhno, care a emis bani pe care erau scrise - „pentru refuzul de a accepta aceste bancnote ca mijloc de plată, de execuție”.

Profesorul a spus că motivul pentru care dolarul moare este pur și simplu ridicol, dar mai multe despre asta mai târziu, dar acum să ne dăm seama de ce depinde valoarea oricărei monede, inclusiv dolarul.

A fost odată ca niciodată ceva numit „standardul de aur”. Aceasta înseamnă că suma de bani în circulație depindea de rezervele de aur. Moneda țării a fost legată de dolar la o rată fixă ​​și bancnotele au fost schimbate cu aur la acest curs.

Au existat două încercări în Statele Unite de a abandona standardul aur. Prima încercare a fost făcută în timpul Marii Depresiuni, când Congresul a adoptat Actul rezervei de aur în 1934, conform căruia dolarul era devalorizat față de aur cu 40%, iar abandonarea definitivă a etalonului aur a avut loc în 1971, când președintele SUA era Richard. Nixon.

Există multe zvonuri și bârfe cu privire la ambele evenimente. De exemplu, în ambele cazuri, Statele Unite au fost primele care au abandonat standardul aur, iar alte țări au fost pur și simplu forțate să le urmeze exemplul. De fapt, în timpul Marii Depresiuni, înainte ca Statele Unite, Marea Britanie, Japonia și țările scandinave să abandoneze standardul aur în 1931, iar acest lucru a ajutat aceste țări să iasă din criză mai devreme decât acele țări care nu au abandonat aurul. standard.

Există și mai multe mituri despre abandonarea standardului aur în 1971. Principalul lucru este că, conform sistemului Bretton Woods, Statele Unite erau obligate să schimbe dolari cu aur la o rată fixă. De fapt, nu există așa ceva în acordurile de la Bretton Woods. Aceste acorduri au anunțat pur și simplu un preț fix al aurului de 35 USD per uncie troy, dar toate statele participante au fost obligate să mențină acest preț prin intermediul Fondului Monetar Internațional. Cu toate acestea, FMI nu a putut face față acestei sarcini și pentru a o ajuta în 1961, a fost creată o organizație numită London Gold Pool, care includea Rezerva Federală și băncile centrale din Marea Britanie, Germania, Franța, Italia, Belgia, Țările de Jos. și Elveția. Aceste țări s-au angajat să mențină prețul dolarului la 35 de dolari pe uncie troy prin intervenții la Bursa de Aur din Londra. Cu toate acestea, acest sistem a dispărut și în 1968, deoarece toate țările, cu excepția Statelor Unite, l-au părăsit. Dar, în ciuda acestui fapt, Statele Unite au continuat să schimbe dolari în aur până în 1971, deși nu au fost obligate să facă acest lucru.

Apropo, există un alt mit conform căruia Nixon a refuzat să schimbe dolarul cu aur doar pentru că de Gaulle a cerut ca toți dolarii care se aflau în Franța la acea vreme să fie schimbați în aur, dar nu era atât de mult aur în Statele Unite. state. De fapt, acest lucru s-a întâmplat în 1965, dar dolarii au fost schimbati cu aur.

Așadar, în 1971, standardul aur a fost încheiat și a fost înlocuit cu așa-numitul „sistem valutar jamaican”, conform căruia cursul de schimb este determinat pe piața valutară în funcție de cerere și ofertă.

În timpul etalonului aur, a existat un termen de „securitate” a monedei, adică cantitatea de aur din rezervele de aur ale țării, de care depindea cursul de schimb. Dacă vreun stat voia să „tipărească” mai mulți bani, trebuia să-și mărească rezervele de aur. După abandonarea standardului de aur, termenul și-a pierdut sensul, dar mulți politicieni îl mai folosesc. Prin urmare, voi folosi și acest termen, pentru ca cei care sunt obișnuiți să înțeleagă despre ce vorbim.

Deci valoarea unei monede este determinată pe piață de echilibrul dintre cerere și ofertă. Ce înseamnă? Aceasta înseamnă că, de exemplu, dacă cineva dintr-o anumită țară dorește să cumpere niște bunuri americane, schimbă moneda țării sale cu dolari, reducând astfel numărul de dolari de pe piață, crescând cererea de dolari, care ca urmare crește cursul său de schimb, atunci există acest „oferă” dolarul.

Pe de altă parte, cineva din SUA dorește să cumpere, de exemplu, bunuri europene, așa că schimbă dolari cu euro, slăbind astfel dolarul. Există o statistică specială numită „balanța comercială”. Dacă importurile depășesc exporturile, există un „deficit comercial”. Potrivit statisticilor, Statele Unite au un deficit comercial uriaș, dar de fapt acesta este un mit. Vă voi spune mai târziu de ce acesta este un mit, dar deocamdată vreau să observ că toată lumea acordă atenție în primul rând doar balanței comerciale a mărfurilor, ignorând balanța comercială a serviciilor.

Acest lucru se întâmplă pentru că există un alt mit conform căruia serviciile care sunt luate în considerare în statistici economice SUA sunt doar servicii financiare, care în mintea multor oameni sunt asociate cu înșelăciune, escrocherii etc. Există chiar și conceptul de „economie reală”, care este opus pieței financiare.

De fapt, dacă (p. 8), atunci puteți vedea că ponderea serviciilor financiare (linia 21 „Servicii financiare și asigurări”) în 2012 a reprezentat 821 miliarde USD, ceea ce reprezintă aproximativ 5% din PIB sau mai puțin de 11% din toate celelalte servicii. În același timp, „locuința și utilitățile” sunt pe primul loc. Acesta este ceea ce se numește „locuințe și servicii comunale” în Rusia. Medicina este pe locul doi. Deoarece medicina în SUA este privată și plătită, acolo se fac bani reali, iar străinii folosesc și ei aceste servicii. De exemplu, potrivit revistei Forbes, între 60 și 85 de mii de străini vin în Statele Unite în fiecare an pentru operații și tratament. Pentru a face acest lucru, ei schimbă monedele țărilor lor cu dolari, „sprijinind astfel” dolarul. Educația este, de asemenea, un serviciu. Potrivit Wall Street Journal, numai în acest an, aproape 820 de mii de studenți străini învață la universități americane, pentru care părinții lor au schimbat și monedele țărilor lor în dolari, „sprijinind” dolarul.

Nu degeaba oligarhii și oficialitățile ruși își trimit copiii la studii în străinătate. Se pare că înțeleg că în Rusia astfel de „profesori” și „doctori în științe” precum Katasonov nu îi vor învăța nimic.

Nu voi enumera serviciile rămase. Toată lumea le cunoaște. Acesta este tot ce ține de internet, comunicații, transport, retail etc. Vreau doar să remarc că balanța serviciilor este pozitivă. Dar mai multe despre asta mai târziu, dar acum câteva cuvinte despre alți factori care slăbesc dolarul.

Acestea sunt toate tipurile de datorii, sau mai degrabă doar acele părți ale acesteia care cad asupra investitorilor străini. De exemplu din . Cu toate acestea, acest lucru nu înseamnă că această sumă trebuie plătită chiar acum. Cert este că există obligațiuni de stat tipuri diferite, în funcție de perioada de rambursare, de la două săptămâni la 30 de ani. Prin urmare, dacă, de exemplu, ați cumpărat o obligațiune pe 30 de ani, vi se cere să o plătiți numai după 30 de ani. Astfel, această datorie, ca să spunem așa, este „împrăștiată” în timp cu 30 de ani înainte, ceea ce înseamnă că în fiecare an se plătește o mică parte din această sumă.

Dolarul este, de asemenea, slăbit de investițiile americane în străinătate și, în consecință, dolarul este „asigurat” de investiții străine în economia americană și obligațiuni guvernamentale. Totuși, aceasta este doar teorie, să vedem ce spun numerele. Pentru a face acest lucru, să aruncăm o privire la statisticile speciale care listează toate tranzacțiile financiare cu alte state. Aceste statistici se numesc „Tranzacții internaționale din SUA”. Acolo, la finalul documentului, pe două pagini, este un tabel care descrie în detaliu tot ce am scris mai sus - datorii, investiții, importuri, exporturi, servicii etc.

Continuând subiectul serviciilor, recomand să fiți atenți la linia nr.9. Acesta este un serviciu numit „Redevențe și taxe de licență”. Puteți câștiga bani nu numai cu mâinile, ci și cu capul. De exemplu, puteți face o invenție, o brevetați, iar toți cei care doresc să folosească această invenție în produsele lor trebuie să plătească drepturi de autor deținătorilor de brevet. Este semnificativ faptul că din 649 de miliarde de profituri primite de companiile americane pentru toate serviciile, 124 sunt astfel de redevențe. După părerea mea, asta spune multe. Dar acesta nu este principalul lucru, iar principalul lucru sunt ultimele rânduri sub subtitlul „Memorii”, în care echilibrul este de fapt eliminat.

Linia 72 este balanța comercială a mărfurilor. După cum puteți vedea, este negativ. Următoarea linie este balanța serviciilor. El este pozitiv. Urmează suma soldurilor de bunuri și servicii. Deoarece soldul bunurilor în valoare absolută este mai mare decât soldul serviciilor, dar negativ, această sumă este negativă. Urmează veniturile americanilor din străinătate, iar apoi, dimpotrivă, cheltuielile. Ca urmare, obținem un sold negativ de -440 miliarde (linia 77). Și este compensată, cu o diferență foarte mică de aproximativ un miliard de dolari, de ultima linie, care însumează toate tipurile de investiții străine în economia americană.

Astfel, dacă nu ar fi investițiile străine, dolarul ar scădea cu siguranță. Apare atunci întrebarea - de ce investitorii străini investesc în economia americană? La urma urmei, dacă citești mass-media rusă și prostiile a tot felul de profesori și scriitori precum Katasonov, Starikov etc., atunci economia SUA este la un pas de moarte.

Într-adevăr, datoria națională este mare. Țara nu produce nimic, deoarece toată producția este în China, așa că companiile americane nu fac altceva decât să revinde mărfuri chinezești pe care le împrumută. De aceea există o balanță negativă atât de mare a cifrei de afaceri din comerțul exterior. Ce fel de idiot ar investi bani într-o astfel de economie? Dar ei investesc. De ce?

Iar demagogii ruși au găsit o explicație simplă. Doar că Statele Unite îi forțează să facă acest lucru, amenințăndu-i cu portavioanele, pușii marini și rachetele lor. Cu toate acestea, guvernele pot fi forțate să facă acest lucru. Puteți forța guvernul unei țări să cumpere obligațiuni guvernamentale americane sau să folosească dolari ca monedă de rezervă, dar cum puteți forța un investitor privat să cumpere aceleași obligațiuni sau acțiuni ale companiilor americane? Dar ei o cumpără. Rândurile 63 până la 69 enumera activele deținute de companii și persoane fizice străine.

Probabil că toată lumea este un prost și nu înțelege nimic despre economie, dar în Rusia există profesori și scriitori foarte inteligenți care înțeleg totul și încearcă să deschidă ochii tuturor.

De fapt, economia americană nu se apropie nici măcar de caricatura pe care o desenează tot felul de profesori și scriitori. Am scris deja despre asta, dar acum vreau să scriu în detaliu despre un parametru economic atât de important ca balanța comerțului exterior, care este un mare minus pentru Statele Unite, dar care este de fapt un mit.

Aparent, atunci când a fost dezvoltată metodologia de calcul al acestui parametru, o astfel de globalizare și diviziune mondială a muncii nu existau încă, astfel încât acești indicatori distorsionează foarte mult imaginea reală. Și într-adevăr, toată lumea strigă că SUA nu produc nimic pentru că au transferat toată producția în China, Mexic, India etc. Mai ales în China. Cu toate acestea, din anumite motive, nimeni nu crede că, indiferent unde în lume se află producția americană, ea nu a încetat să fie americană, ceea ce înseamnă că profitul din vânzarea mărfurilor produse în orice parte a globului este primit de un companie americană. Mai mult, acest profit este mult mai mare decât dacă acest produs ar fi produs în Statele Unite, altfel nu ar avea rost să-l exportăm în alte țări. Aproximativ, profitul companiilor americane este de 60% din prețul produsului sau mai mult. Acești bani sunt convertiți în mod natural în dolari, deoarece proprietarii companiilor sunt aici în SUA, „sprijinind” astfel dolarul. Cu toate acestea, întreaga valoare a acestui produs este înregistrată ca exporturi ale țării în care este produs, iar dacă acest produs este vândut în Statele Unite, atunci întreaga sa valoare este înregistrată ca import. Și deoarece plata pentru acesta nu se face către țara de origine, valoarea sa se adaugă la balanța comercială externă negativă.

Toate acestea nu sunt fantezia mea personală. În 2010, economiștii de la Institutul Băncii Asiatice de Dezvoltare au publicat rezultatele unui studiu în care au analizat balanța comerțului exterior american. Ca obiect de studiu, au luat cel mai popular produs - iPhone-ul Apple, care, după cum se știe, este asamblat în China, a calculat toate costurile și profiturile în procesul de producție și a obținut rezultate senzaționale.

Înțeleg că toate acestea sunt foarte dificile pentru profesorii MGIMO, așa că înainte de a vorbi în detaliu despre acest studiu, am decis să citez introducerea acestui studiu de la pagina 3, în care autorii își explică conceptul:

În centrul dezechilibrelor globale se află dezechilibrul comerțului bilateral dintre Republica Populară Chineză (RPC) și Statele Unite ale Americii (SUA). O mare parte din atenția până în prezent s-a concentrat asupra factorilor macroeconomici, cum ar fi rata scăzută de economisire în Statele Unite, consumul intern insuficient în RPC și regimul cursului de schimb din RPC. S-a sugerat că aprecierea bruscă a yuanului chinez este mijloace eficiente atenuarea dezechilibrului comercial bilateral chino-american. Cu toate acestea, puțină atenție a fost acordată factorilor structurali ai economiei și rețelelor globale de producție care au schimbat structurile comerciale tradiționale și, după cum am văzut, statisticile comerciale, în special în calcularea componentelor valorii adăugate a mărfurilor comercializate și a distincției dintre producție și exporturile conventionale.

Comerțul de astăzi nu este comerțul pe care îl era pe vremea economistului britanic David Ricardo în urmă cu două sute de ani (Grossman și Rossi-Hansberg, 2008). Acum este aproape imposibil să se stabilească clar unde este fabricat un produs vândut pe piața mondială. De aceea, pe spatele iPhone-urilor se poate citi „proiectat de Apple în California, asamblat în China”. În această lucrare, vom încerca să explorăm influența unora dintre acești factori și să încercăm să arătăm că rețelele de producție, globalizarea fără precedent și comportamentul de maximizare a profitului al întreprinderilor multinaționale joacă un rol decisiv în extinderea dezechilibrelor comerciale chino-americane. Folosim IPhone, ca una dintre inovațiile tehnologice cheie din ultimii ani, creat în Statele Unite și deținut de o corporație multinațională americană, ca exemplu în acest studiu.

Drept urmare, au constatat că deficitul comercial numai în producția de iPhone, dacă folosim metode oficiale de calcul, pentru anul este egal cu 1,9 miliarde de dolari, dar cel real este de doar 73 de milioane, adică doar aproximativ 4% din unul oficial. Mai jos este un tabel care defalcă costurile și profiturile de producere a iPhone-ului, pe care l-am luat din pagina 7 a studiului:

Pe linia de sus este prețul iPhone-ului în dolari, mai jos sunt toate costurile de producere a iPhone-ului, și mai mic este profitul în dolari, iar cel mai mic este profitul în procente. Din acest tabel se poate observa că, deși marja de profit crește procentual, aceasta scade în dolari, pe măsură ce prețul iPhone-ului scade, dar, de fapt, profitul total este în creștere, deoarece volumele de vânzări cresc brusc de la an la an. Acest lucru poate fi văzut dintr-un alt tabel pe care l-am luat de la pagina 5:

Observați linia numită „Valoare adăugată/total exporturi”. Aceasta este ponderea chinezilor în veniturile din vânzarea acestor produse ca procent, iar în partea de jos în dolari. După cum puteți vedea, nu depășește 3,7%. În ceea ce privește profiturile Apple, după cum se poate observa din tabel, volumele vânzărilor și veniturile și, ca urmare, profiturile companiei, au crescut puternic în toți acești ani. Ele au crescut din 2009, și nu numai pentru Apple, ci pentru aproape toate companiile americane, indiferent de locul în care se află.

Pentru a fi complet exact, „Marja de profit” care este indicată în tabel nu este profitul net al companiei, ci profitul primit în timpul producției produsului. Compania are alte cheltuieli care nu au legătură directă cu producția, de exemplu, plata serviciilor intermediarilor, distribuitorilor și serviciilor lanțului de retail și întreținerea birourilor. După deducerea acestor cheltuieli, rămâne așa-numitul „profit operațional”. Din suma rămasă se scad dobânda la împrumuturi în cazul în care firma a contractat un împrumut, taxe și, în unele cazuri, amortizare. Suma rămasă este profitul net al companiei. Cu toate acestea, deoarece toate cheltuielile de mai sus sunt efectuate în dolari americani, toate „întoarce” dolarul. Ca exemplu al modului în care sunt distribuite profiturile, am decis să citez un alt gigant al industriei americane, Intel Corporation. Am ales această corporație din două motive:

În primul rând, această corporație este ca un dragon cu două capete. Un cap este producția de componente semiconductoare și microcircuite. O astfel de producție este bine automatizată, deci nu necesită muncă manuală și, prin urmare, nu sunt duse în afara Statelor Unite. Al doilea cap este produse electronice gata făcute care necesită asamblare și, prin urmare, muncă manuală. Majoritatea acestor industrii sunt situate în țări cu salarii mici.

Există un document pe site-ul Intel care listează toate fabricile corporației. După cum puteți vedea acolo sunt 2 mese. Tabelul de sus enumeră fabricile care produc componente. Din cele 11 fabrici, 8 sunt situate în Statele Unite, iar dintre cele care nu se află în Statele Unite, doar una se află în China. Ceilalți doi sunt în Irlanda și Israel. Este destul de evident că Intel nu și-a localizat fabricile în ultimele două țări de dragul forței de muncă ieftine. Și cel mai probabil și-au localizat fabrica în China nu atât de dragul unei forțe de muncă ieftine, cât pentru a furniza componente pentru celelalte două fabrici ale lor, unde se efectuează lucrări de asamblare, care necesită multă muncă manuală.

Mai jos este un alt tabel care enumeră fabricile de asamblare. Acolo, pe lângă cele două fabrici din China, despre care am scris mai sus, și ale căror produse sunt, desigur, luate în considerare în exporturile chineze, există 3 fabrici în Malaezia, ale căror produse sunt luate în considerare în exporturile din Malaezia, o fabrică în Costa Rica, ale cărei produse sunt luate în considerare în exporturile din Costa Rica și una din Vietnam, care concurează cu China în ceea ce privește costurile forței de muncă și ale cărei produse sunt incluse în mod natural în exporturile Vietnamului.

Făcând acest lucru, am vrut să infirm un alt mit, conform căruia toată producția a fost mutată din SUA. De fapt, valoarea adăugată creată în industrie în Statele Unite este de aproximativ 3 trilioane, ceea ce reprezintă dublul întregului PIB al Rusiei, iar exporturile de produse fabricate în Statele Unite sunt aproximativ egale cu 1,5 trilioane, ceea ce este aproximativ egal cu PIB-ul Rusiei.

Al doilea motiv pentru care am decis să folosesc Intel ca exemplu este că site-ul său web are o pagină pe care toate datele financiare sunt prezentate într-o formă foarte convenabilă, ceea ce m-a scutit de a trebui să caut rapoartele trimestriale. De exemplu acest tabel:

Din care se poate observa că numai în trimestrul al treilea al acestui an, corporația a primit 3 miliarde de profit net, iar „marja de profit”, sau „marja brută”, este aproximativ aceeași cu cea a Apple, aproximativ 60%, și este de asemenea in crestere. Aceștia sunt indicatorii producătorilor de electronice. Și producătorii de software sunt și mai buni. De exemplu, veniturile Microsoft pentru anul a fost de 18 miliarde, iar marja brută a fost de 13.

Companiile non-tech nu se descurcă mai rău. De exemplu, marja brută a Coca-Cola este în jur de 60% de aproximativ 3 ani, în timp ce cea a gigantului farmaceutic Pfizer (dacă nu știe cineva, ei sunt cei care produc Viagra) variază în general între 70% și 80. %. Toate aceste companii au unități de producție împrăștiate în întreaga lume, ale căror produse sunt incluse în exporturile acestor țări. Toate aceste marje brute sunt convertite în dolari, indiferent de locul în care sunt produse mărfurile din lume și, prin urmare, „întoarce” dolarul. Sper că este clar cum este economia unei țări, care se presupune că nu produce decât carte verde. Pentru a fi și mai clar, vă sugerez să vă uitați la graficul care arată modificarea profitului net total al companiilor americane:

Am luat această diagramă de pe site-ul St. Louis Reserve Bank. Subliniez că aceasta nu este o marjă brută, ci un profit net după impozitare. Pentru a afla marja brută, trebuie să înmulțiți profitul cu cel puțin 2,5. Cel puțin Intel are un raport marjă brută/profit de 2,7. Alte companii pot avea mai multe. Este interesant că, în studiul menționat mai sus, economiștii au calculat că dacă iPhone-ul ar fi asamblat în Statele Unite, marja brută a Apple nu ar fi de 60%, ci doar de 50%. Îngrozitor, nu-i așa?

Deci, după cum se poate observa din grafic, profitul net total al companiilor americane se apropie de 1,9 trilioane, din care circa 400 de miliarde vor fi primite de investitorii străini (linia 31, 32 din statisticile la care am făcut referire mai sus). Are sens să investești bani în economia americană? Și nu este nevoie de nicio constrângere prin forța militară, nu-i așa? Deci, de ce naiba ar trebui să scadă dolarul? Nu văd niciun motiv obiectiv pentru asta.

S-ar putea să vă întrebați - cum se face că profiturile companiei cresc, dar șomajul cu greu scade? Îmi amintesc că Leontyev a pus o întrebare similară în programul „Totuși” cu câțiva ani în urmă. El însuși nu avea suficient creier pentru a răspunde la această întrebare, așa că, la fel ca toți ceilalți mari gânditori ruși precum Katasonov și Starikov, și-a compus propria teorie a conspirației. Ca toate companiile americane sunt escroci și se angajează în postscripte, dar peste tot în lume, ca întotdeauna, există doar proști, și numai el, Leontyev este inteligent, a înțeles totul.

De fapt, totul este la fel de simplu ca întotdeauna. Cele mai intense industrii de muncă, care necesită multă muncă manuală, au fost transferate în țări cu forță de muncă ieftină, în primul rând în China. Site-ul CNN a publicat o listă a companiilor americane care și-au amplasat unitățile de producție în țări cu forță de muncă ieftină. Am numărat 780 de companii. Acesta este motivul pentru care există șomaj, dar acest lucru nu afectează profiturile companiilor și „securitatea” dolarului.

Pe de altă parte, așa-numitele „exporturi chineze sunt de fapt 60% nu chineze, ci produse de companii străine, în principal americane, în 2005, revista Foreign Affairs a publicat un articol despre relațiile comerciale cu China.

De fapt, aproape 60% din exporturile chineze către Statele Unite provin de la firme cu capital străin, majoritatea americane. Aceste firme și-au mutat operațiunile în străinătate ca răspuns la presiunile competitive de a reduce costurile de producție și, prin urmare, de a oferi cele mai bune preturi pentru consumatori și randamente mai mari pentru acționari.

Dar aceasta este o publicație americană și a fost cu mult timp în urmă. Cu toate acestea, 5 ani mai târziu, în 2010, pe site-ul agenției oficiale de știri chineze Xinhua, a fost publicat, care spunea același lucru. Iată ce scriu ei:

BEIJING, martie. 16 (Xinhua) - Surplusul comercial mare al Chinei este adesea folosit de Statele Unite ca argument pentru motivul pentru care China ar trebui să permită monedei sale să crească.

Cu toate acestea, majoritatea oficialilor americani ignoră un fapt foarte important: majoritatea exporturilor chineze către Statele Unite sunt realizate de companii americane, iar profiturile uriașe revin în buzunarele americane.

Profituri uriașe care " întorcându-se în buzunarele americane „, sunt returnate în mod natural în dolari. Acesta este ceea ce se numește „oferirea unui dolar”.

Permiteți-mi să vă reamintesc că acest lucru este scris de chinezi înșiși, și nu de oricine, ci de agenția oficială de știri a guvernului Republicii Populare Chineze, Xinhua. Acum să încercăm să evaluăm aproximativ toate acestea în bani.

În 2012, exporturile chineze s-au ridicat la peste 2 trilioane. Chiar dacă presupunem că ponderea companiilor americane nu este de 60%, ci de 40%, aceasta se ridică la 800 de miliarde, ceea ce compensează complet dezechilibrul comercial, iar dacă presupunem că marja de profit nu este de 60% sau 70%, ci doar 50%, asta înseamnă că cel puțin 400 de miliarde de dolari, neincluși în statisticile balanței comerciale, lucrează pentru a întări dolarul, iar această sumă este în continuă creștere.

Și acum o altă întrebare interesantă.

Katasonov, și nu numai el, susține că Statele Unite creează în mod deliberat instabilitate în lume, astfel încât, pe fundalul acestei instabilități, americanul piata financiara arăta stabil și, prin urmare, atractiv pentru investitori. La urma urmei, în înțelegerea lor, Statele Unite nu produc nimic decât finanțe. Acum încearcă să răspunzi la întrebarea: este benefic pentru companiile americane să experimenteze instabilitate în țările în care au amplasate unități de producție? Este benefică instabilitatea în alte țări în care locuiesc potențialii consumatori ai bunurilor și serviciilor lor? Oamenii dintr-o țară în care este război să cumpere în sfârșit iPhone-uri, Coca Cola, Viagra? Vor folosi oamenii serviciile google, yahoo, facebook? Vor putea veni să se relaxeze în Miami folosind serviciile unei companii aeriene americane? Vor merge la cinematografe pentru a viziona următorul film de la Hollywood?

Este destul de evident că într-o țară aflată în război oamenii nu au timp pentru asta. Dar chiar dacă vor să folosească servicii sau să cumpere bunuri, cum vor plăti dacă se luptă în loc să muncească? Deci instabilitatea din lume este benefică pentru Statele Unite, având în vedere că afacerile financiare reprezintă doar 5% din economie?

În concluzie, aș vrea să spun câteva cuvinte despre un alt factor care, într-o oarecare măsură, poate afecta negativ economia. Aceasta este datoria guvernamentală.

De fapt, guvernul SUA, spre deosebire de Rusia, nu are aproape nicio întreprindere proprie. Nu există nimic ca Gazprom sau Rosneft în Statele Unite. Peste 90% din economia SUA sunt companii private care nu sunt responsabile pentru datoriile guvernamentale. Prin urmare, dacă se întâmplă incredibilul și guvernul va declara un default, cu siguranță vor apărea unele probleme, dar Intel, Apple, Pfizer, Coca-Cola etc., și-au produs produsele și le vor continua să le producă. Corporațiile continuă să-și primească profiturile de mai multe miliarde de dolari. Dar în viitorul apropiat nu se va întâmpla nicio situație de implicit, deoarece deficitul bugetar este în scădere. Mai mult, din 2009, deficitul bugetar sa redus aproape la jumătate, ceea ce este clar vizibil în acest grafic:

Dar deficitul bugetar este exact aceeași datorie publică, deoarece statul se împrumută pentru a acoperi deficitul bugetar. Există toate motivele să credem că deficitul bugetar va continua să scadă, pe măsură ce profiturile companiei cresc, veniturile fiscale cresc și, prin urmare, veniturile bugetare cresc. Ca urmare, investitorii străini vor trebui plătiți mai puțini dolari, adică dolarul se va slăbi. Pe scurt, pentru a-l parafraza pe Mark Twain, se poate spune: „zvonurile despre moartea iminentă a economiei americane sunt foarte exagerate”.

După abolirea etalonului aur în 1971, în care toate monedele erau schimbate în dolari și dolari pentru aur, unitățile naționale ale statelor au început să fie furnizate de produsul intern brut. La ce a dus asta?

A devenit imposibil să se determine măsura în care monedele fluctuează unele față de altele. De exemplu, dacă în 2007 ai putea cumpăra 0,90 dolari canadieni pentru 1 dolar american, iar acum – 1,04, nu poți vorbi despre creșterea prețului dolarului american în aceeași proporție. De fapt, nu a mai rămas un singur regulator care să asigure echilibrul pe piețele monetare. Apropo, tocmai acest echilibru a încetat să se potrivească principalei economii a lumii, Statele Unite, în perioada sistemului Bretton Woods. Prima criză a standardului de aur a izbucnit în 1960, când prețul aurului pe piața privată a crescut la 40 de dolari pe uncie, față de prețul oficial de 35 de dolari. Ulterior, a devenit evident că, dacă țările creditoare ar cere Statelor Unite să-și schimbe rezervele acumulate de dolari cu aur, America nu ar putea să se conformeze acestor cerințe. Potrivit unor rapoarte, în 1971 Statele Unite pur și simplu au rămas fără rezerve de aur. Adevărat, este mai probabil ca băncile Fed să-l fi luat drept garanție pentru datoria guvernamentală. A fost posibil să se devalorizeze dolarul, dar America a luat o cale diferită, benefică: a anulat schimbul de dolari pentru aur. Astfel, a dispărut indicatorul absolut, care permite utilizarea mecanismului încorporat pentru a „direcționa” piețele spre echilibru, în timp ce a apărut unul nou, relativ - dolarul american.

Noi, în urma ministrului Finanțelor, ar trebui să tragem și noi înșine o concluzie foarte simplă. Nu se poate gândi, darămite să vorbim, despre creșterea cursului de schimb al rublei cu o revenire la cursul de 27-28. Singurele întrebări care rămân sunt cu ce viteză, la ce intervale, în ce momente și cu ce valoare va fi coborâtă rubla.

Ideea de a oferi unităților monetare un produs brut, care a funcționat la început, a eșuat ulterior. Sistemul monetar modern a fost plin de bani ieftini, ceea ce a dus la criza din 2008. Mai mult, politicile monetare soft ale țărilor lider, în prezent, menite să susțină economiile, continuă să pună presiune asupra valorii monedelor. În același timp, în țările în curs de dezvoltare situația este agravată și mai mult de faptul că, în încercarea de a împiedica monedele lor naționale să se consolideze brusc, băncile centrale locale încep să intervină, adică emit monedă națională pentru a cumpăra dolari negarantați care vin în țara, accelerând astfel și în continuare inflația. Nu numai țările în curs de dezvoltare iau calea menținerii artificiale a ratelor de schimb naționale. În epoca OMC, când țările nu au capacitatea deplină de a manipula barierele tarifare și vamale, este necesară sprijinirea producătorilor autohtoni la nivelul monedelor. Acest fenomen se numește „războaie valutare”. Faptul real al deprecierii banilor ascunde faptul că rate de schimb unul față de celălalt nu se schimbă atât de semnificativ.

Timp de 40 de ani, America a inundat economiile lumii întregi cu o masă de dolari, în timp ce nevoile reale ale statelor nu corespundeau unor astfel de volume de lichiditate. Procentul sumei de bani în circulație la produsul brut mondial depășește toate valorile rezonabile, ajungând la 1000 la sută. Problema securizării unităților monetare este înghețată în aer, nu poate fi vorba de vreo fiabilitate a monedelor. Sistemul actual se bazează exclusiv pe încrederea în state și pe capacitatea acestora de a păstra încrederea în monedele naționale.

Pentru a demonstra clar ritmul în care Statele Unite umple economia mondială cu moneda sa, să trecem la cifre. 1 dolar în 1971 este egal cu 5,5 dolari în 2011. Cu toate acestea, o depreciere de 5,5 ori este doar inflația de consum. Alte piețe, cum ar fi bursa și imobiliare, au înregistrat bule alimentate de creșteri fără precedent de prețuri cu două cifre. Semnificația deprecierii reale a dolarului ca principală monedă de rezervă (notă), care reprezintă 85-90% din cifra de afaceri medie zilnică a pieței valutare mondiale, poate fi observată din graficul de mai jos. Acesta descrie comportamentul prețurilor aurului în dolari înainte și după încheierea sistemului Bretton Woods (linia roșie).

Până în 1971, dolarul era legat de aur, iar o uncie de metal galben valora 35 de dolari. Imediat după prăbușirea sistemului Bretton Woods, prețul aurului a început să crească, reflectând deprecierea dolarului. Se dovedește că de peste 40 de ani, moneda americană s-a depreciat în valoare față de aurul de peste 40 de ori. Consecințele acestei politici sunt resimțite atât de economiile globale, cât și de cetățenii americani. Înainte de abolirea etalonului de aur, fiecare generație succesivă a trăit mai bine decât cea anterioară. Deci, în anii 1970, americanii trăiau mai bine decât în ​​anii 1950, iar în anii 1950, mai bine decât în ​​anii 1920 etc. Ulterior, această tendință a fost întreruptă. Însăși existența banilor ieftini a făcut ca gospodăriile să fie încărcate cu datorii uriașe. Datoria fiecărui american, inclusiv a bebelușilor, a devenit egală cu 45.000 de dolari până în 2011, față de 20.000 de dolari în 2000. După prăbușirea sistemului bancar, americanii nu își pot achita obligațiile până în prezent.

În încercarea de a-și salva sistemul financiar, banca centrală a SUA a pompat cantități uriașe de lichidități în economie, ceea ce a subminat și mai mult valoarea dolarului și, ca urmare a „războaielor valutare”, valoarea altor valute. Abuzul de către guverne a puterilor lor în domeniul emiterii de bani a dus la o „criză de încredere” în sistemul deja existent - sistemul de unități monetare nesigure.

Întrebarea nu este dacă trebuie să trecem la o nouă arhitectură financiară globală, fără dolari. Sistemul în care dolarul era moneda de rezervă, de fapt, nu mai există. Lumea are de ales: fie să construiască în mod conștient o nouă ordine financiară, fie să se treacă sub dărâmăturile vechiului sistem și să construiască urgent ceva în locul ei la fața locului. În vremea noastră, consideră laureatul Nobel, este imposibil să se mențină un sistem financiar global legat de o singură monedă națională, mai ales într-un mediu în care viitorul economic al țării care imprimă această monedă este neclar și întunecat.

Această circumstanță îi împinge pe economiști să caute un activ de încredere care să devină o măsură de rezervă globală și un mijloc de conservare a economiilor. Imediat apar gânduri despre revenirea la standardul de aur, ca metodă dovedită care s-a justificat. Cu toate acestea, acest lucru pare a fi imposibil chiar și din punct de vedere fizic.

Baza monetară din Statele Unite a crescut de peste 3 ori în ultimii trei ani și se ridică în prezent la 2,66 trilioane de dolari. Rezervele de aur ale Americii sunt de 8.130 de tone. Astfel, pentru fiecare dolar „adevărat” există doar 3 miligrame de aur. La prețurile actuale (1.600 USD pe uncie), un dolar poate cumpăra 19 miligrame de aur. Diferența este de peste 6 ori. Adică, pentru ca baza monetară să fie acoperită integral de aur și rezerve valutare, sunt necesare rezerve de 6,4 ori mai multe - 52.032 tone. Este de remarcat faptul că astăzi toate țările lumii dețin doar 30.700 de tone de aur în seifuri.

Pe grafic puteți vedea relația dintre valoarea rezervelor de aur din SUA și volumul bazei monetare în ultimii 50 de ani (graficul de jos). În august 2011, această cifră era de 18%. Putem spune că un efect de pârghie de la 1 la 7 este, în principiu, o bună acoperire. Cu toate acestea, având în vedere pierderea pe scară largă a încrederii în bancnote, este puțin probabil ca introducerea unui standard „aur” cu o astfel de pârghie să merite atenție.

Graficul de sus arată prețurile la care dolarul ar fi susținut de 1 uncie de aur. Se pare că din iulie 2011 prețul aurului ar trebui să depășească 10.000 de dolari pe uncie.

Pentru a asigura PIB-ul actual al Statelor Unite numai cu aur, vor fi necesare 269.525 de tone de metal prețios.

Pe lângă limitările fizice ale aurului, există obstacole economice. Apologeții standardului de aur propun introducerea etalonului de aur treptat. Cu toate acestea, acest lucru vine cu riscuri enorme pentru țara pionieră. Pe măsură ce prețul metalului crește, moneda națională va crește în aceeași proporție, ceea ce va afecta foarte mult exporturile țării. Dacă vorbim despre economii a căror pondere în PIB-ul global este semnificativă, probabilitatea de deteriorare este extrem de mare.

Astfel, o revenire la standardul de aur poate fi doar gândită și calculată, dar este puțin probabil ca aceste considerații să fie implementate în practică.

Pe locul al doilea pe lista „cele mai bune active” se află crearea unei monede internaționale alternative la dolarul american. Se propune utilizarea banilor emisi de Fondul Monetar Internațional ca bani noi - drepturi speciale de tragere, care reprezintă un fel de „coș” sintetic bazat pe patru valute. Cu toate acestea, problema aici este că acest „cos” constă din aceiași bani negarantați. Mai mult, se presupune că dolarul american va lua 44% din greutate. În consecință, perspectivele pentru noua monedă sunt la fel de neclare ca și viitorul marilor monede.

Putem spune că zona euro a reușit să creeze o monedă care a fost protejată într-o oarecare măsură. Niciun stat aparținând zonei euro nu are dreptul de a emite bani în mod necontrolat. Acestea. în esență, politica monetară a Băncii Centrale Europene determină politica monetară a statelor aliate, nepermițând monedei să se „legăneze” în propriile interese. Acest mecanism trebuia să aducă euro la statutul de „monedă de rezervă stabilă”. Scopul stabilit a fost parțial realizat. Dacă în 2000 aproximativ 70% din investițiile băncilor centrale ale lumii erau în moneda americană, atunci în 2010 această pondere a scăzut cu aproape 10% - până la 61%. Locul dolarului a fost luat de euro, a cărui pondere a crescut în această perioadă de la 18% la 26%. Cu toate acestea, în ciuda succesului său clar din ultimele două decenii, moneda unică poate suferi aceeași problemă de depreciere. Trebuie să recunoaștem că, pentru a netezi balanța comercială, moneda europeană a început să se ieftinească treptat, în urma dolarului. În plus, dezavantajul monedei euro este că țările incluse în zona euro trebuie să împărtășească riscurile vecinilor lor „prieteni”. În consecință, problemele dintr-o țară pot face instabilă moneda întregii regiuni, ceea ce vedem acum.

Astfel, încercările de a crea o monedă fiat stabilă nu au avut încă succes. Și este puțin probabil ca ceva să se schimbe în viitor, deoarece natura emisiilor de bani fără referire la un contor real face aproape imposibilă controlul stării de echilibru a pieței monetare.

Se pare că orice monedă ar trebui să fie legată de ceva material, necesar societate modernă. În acest sens, putem lua în considerare o idee care, în opinia mea, are dreptul de a exista - introducerea unui standard energetic. Legând, de exemplu, energia generată de o monedă globală nou creată (sau una existentă), oamenii ar putea oricând schimba „bani” pentru electricitate. În același timp, observ că energia nu este mai proastă în ceea ce privește proprietăți fizice acelasi aur. În primul rând, unificarea și omogenitatea produsului, în timp ce metalul auriu vine în diferite mostre. În al doilea rând, ușurința de transport. Desigur, în prezent, nu au fost încă rezolvate toate problemele privind furnizarea de energie către cele mai îndepărtate colțuri ale planetei. Cu toate acestea, aici există un avantaj: standardul energetic va stimula dezvoltarea infrastructurii. În plus, în prezent există cerere de energie din sectoare complet diferite ale economiei. Cererea de aur este asigurată în principal de nevoile industriei de bijuterii și parțial de inginerie electrică.

Pentru a confirma importanța energiei în lumea modernă, se poate observa că economiștii de frunte, pentru a determina calitatea vieții populației și competitivitatea țărilor, acordă o mare atenție nu numai unui astfel de indicator precum PIB-ul pe cap de locuitor, dar de asemenea la fluxul de energie per persoană.

În concluzie, aș dori să remarc că, firește, implementarea standardului energetic ridică multe întrebări. În special, problema corelării resurselor energetice ale industriilor de înaltă tehnologie și de materiale intensive. O altă întrebare este cum se transformă oferta monetară existentă în furnizarea de energie. Există o mulțime de probleme, iar soluția la problemă va depinde dacă cineva o va rezolva și cum anume.